是新聞網 記者/林偉志
當AI運算速度不斷升級，資料傳輸的「塞車」危機也逐漸浮上檯面。財經達人「股海老牛」直言，AI下一戰不僅要拚算力，更要拓寬高速傳輸通道，光通訊產業有望成為AI下一波長線成長主軸。他並點名復華中國5G（00877），其成分股涵蓋中國5G與光通訊核心供應鏈，可望搭上AI基礎建設升級浪潮，掌握高速傳輸帶來的成長商機。
股海老牛分析，投資人都知道要買AI，目光卻多集中在GPU與晶片，然而近兩年隨著AI算力快速提升，資料中心動輒需要數萬顆GPU同步運算，「傳輸塞車」以及高功耗、散熱問題已成為AI資料中心發展的瓶頸。尤其傳統銅線受限於傳輸延遲、耗電及發熱等問題，已越來越難以負荷AI高速運算需求。
要解決AI的傳輸與能耗痛點，股海老牛認為，光通訊正是關鍵，具備提升傳輸效率、降低功耗及減少延遲三大優勢，因此「光進銅退」將成為AI基礎建設升級的重要趨勢。他形容，「AI晶片是大腦，光通訊就是血管」，大腦再強，若血管塞住也跑不動，因此AI下一戰不只要拚算力，更要「拓寬AI高速公路」，光通訊產業預估具備年複合成長率達30%的長期潛力。
在台股ETF中，股海老牛特別點名，復華中國5G（00877）是少數高度聚焦這條「AI血管」的ETF，成分股橫跨光晶片、光模組、PCB到伺服器整機，包括中際旭創、工業富聯等產業龍頭。相較台股AI題材多集中在算力與硬體製造，00877更著重高速傳輸與中國光通訊供應鏈，主要有三大亮點：
一是產業純度高：不少投資人容易將00877與00887混淆，但兩者布局方向不太相同。00877追蹤中證5G通信主題指數，布局較集中在中國5G通信、AI基礎建設與光通訊；相較00887偏向中國大型科技股分散配置，00877受惠AI資本支出與高速傳輸升級更為直接。
二是產業成長性高：隨著資料中心與AI伺服器規格從800G升級至1.6T，反映出長期升級的產業趨勢。研究機構預估，全球光通訊市場年複合成長率約7.5%至8.6%，其中，矽光子上看29%，CPO（共同封裝光學）更超過30%。
三是不配息、複利滾動：00877採不配息機制，收益留在淨值中持續累積，對看好長期趨勢、沒有現金流需求的投資人，更有利於參與資產成長。
操作策略方面，股海老牛建議，若00877漲多後拉回，可採分批布局方式，先建立基本部位，再利用大盤或相關個股回檔時逐步加碼，避免一次追高；若採波段操作，則應事先設定出場紀律，漲多可適度獲利了結，若基本面、消息面或產業趨勢轉弱，也應適時減碼。至於已持有的投資人，則建議續抱並關注AI資本支出與光通訊趨勢是否轉弱；只要長期趨勢未變，無需因短線震盪急於離場。
股海老牛認為，光通訊背後有AI基礎建設實際需求支撐，並非曇花一現的題材，是值得長線關注的趨勢；而00877透過一次布局50檔中國5G及光通訊供應鏈，讓投資人有機會掌握AI從算力競賽走向傳輸升級的成長機會。
免責聲明：本文僅為個人觀點與紀錄，而非投資建議。投資人申購前需自行評估風險，詳閱公開說明書，自負盈虧。
