依賴台積電 FT:輝達弱點是台灣

《金融時報》評論指出,輝達的股價弱點是台灣。圖為NVIDIA 創辦人暨執行長黃仁勳在Computex 2023現場發表主題演講。圖/取自NVIDIA Taiwan臉書粉專
《金融時報》評論指出,輝達的股價弱點是台灣。圖為NVIDIA 創辦人暨執行長黃仁勳在Computex 2023現場發表主題演講。圖/取自NVIDIA Taiwan臉書粉專

獨家報導 記者林齊萩/綜合報導

今年以來,全球處於AI狂潮,AI晶片龍頭輝達(NVIDIA)居核心地位,不過,英國《金融時報》(FT)亞洲評論編輯尹允(June Yoon)指出,輝達股價的關鍵弱點可能是台灣,包括晶片生產和封裝大幅依賴台積電,和台灣面臨的地緣政治風險。

尹允在文中提到,輝達晶片供應嚴重依賴台積電,由於台積電也獨家為汽車到智慧手機等客戶提供先進晶片,結構性供應限制難避免。而輝達最高端的H100處理器在二手市場以極高溢價出售,表明短缺已開始。輝達要解決晶片短缺問題的複雜度,更甚其他行業。輝達嚴重依賴台積電不僅僅是先進製程,還包括最後的關鍵封裝階段。

尹允指出,從晶片製造到封裝的完整生態系圍繞著台積電在台灣設立,這使得難以將製造移出台灣。撇開成本不談,在其他國家興建更多晶圓廠,對輝達等需要最高科技晶片的公司而言,並非解決之道。

尹允指出,對輝達高階晶片的需求只會不斷增長,因此台海局勢不斷升級的「地緣政治風險」不容輕忽。投資人在預測輝達股價走勢時,得考量其對台灣的曝險程度。

此外,台積電在美日德接連設廠,面對的難題亦不小。目前,在美國亞利桑那州建廠的進度落後,美媒29日報導,當地建廠工人在接受英美媒體採訪時大吐苦水,稱管理不善及行政混亂才是導致工程延宕的主因。

英國《衛報》(The Guardian)28日引述不具名的內部人士說法,指台灣承包商不熟悉美國的安全規範和法規,亦不聽現場工人建議。同一小區域有多個總承包商,各有各的指令,不僅沒人協調,還互相妨礙。有工人甚至喊話,要台積電換掉台灣承包商,「因為他們根本不熟悉在美國建廠的方式。」

台積電在7月法說會提到,美國亞利桑那廠面臨一些挑戰,量產時間由原預計的2024年延到2025年。

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