台股近期震盪加劇，加權指數從高點回撤近3,000點，投資人除了關注反彈機會，也開始重視如何降低資產波動。財經專家「籌碼小哥葛」觀察，近3週台股明顯修正期間，0050跌幅約7.88%，凱基雙核收息債股平衡ETF（00981T）含息報酬則約下跌0.42%，兩者表現差異，也讓「股債配置」再次受到關注。
籌碼小哥葛表示，在行情好的時候，很少有人會特別在意「防禦」。畢竟股票一直漲，手上股票部位越高，通常也賺得越快。但碰到最近這波修正，就會開始在意手上的股票跌了多少、前面賺到的還剩多少。
他前陣子也有陸續承接股票，長線想法沒有改變，只是投資久了，越來越覺得能不能把獲利留下來也很重要。尤其台股前面已經漲了一大段，即使經過回檔，指數仍處相對高檔，長線看好卻擔心買太高，成為不少投資人的兩難。
籌碼小哥葛點出不少人投資人都有這種猶豫，因此他特別觀察這波修正中相對抗跌的 ETF，發現凱基雙核收息債股平衡 ETF（00981T）的表現令人相當意外。
他觀察，在近3週台股明顯修正期間，老牌市值型 ETF 0050 跌幅約 -7.88%，而 00981T 計入配息後的含息報酬跌幅卻僅有約 -0.42%。雖然兩者配置不同無法直接比較好壞，但跌幅落差如此巨大，主因在於 00981T 採用「70% 債券 ＋ 30% 台股」的配置方案。
籌碼小哥葛點進一步指出，00981T採取七成債券、三成台股的配置，僅三成資金投入台股大型權值股，其餘七成則以全球成熟市場企業發行的美元公司債為主，而且有投資等級的信評要求，產業也滿分散的，包括金融、電信、科技、能源、原物料等不同領域，像成分債裡，就有波音、MetLife、Dow等大型企業發行的公司債。簡單來說，就是把資金分散借給不同企業，賺取債券利息，而不是全部跟著台股漲跌。
籌碼小哥葛認為，行情好的時候，股債平衡配置可能不如純股票型ETF吸睛；但市場修正時，資產配置差異就可能反映在波動表現上。相較於全部投入股票，三成台股搭配七成公司債，能讓資金分散於不同資產。
對於在留意ETF配息，或是有現金流需求的人來說，配息方面，他分享，00981T一開始每單位配息0.054元，後來陸續增加到0.057、0.065、0.071元，近期則維持在 0.082元，以最新一次配息換算，單次年化配息率也超過 8%。
籌碼小哥葛總結，自己仍會持續尋找股票投資機會，但市場位階越高，越不一定要把每筆資金全部投入股票，可依風險承受度分配成長型資產、保留現金，或適度搭配債券。面對市場震盪，投資不一定每次都要跑第一，如何兼顧成長機會、控制波動並保留已累積的獲利，同樣值得投資人重視。
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